Има пуно добробити када је у питању рад у старту (здраво, никад више не треба да обучете одело!). Али, док вам пинг понг столови и паузе за видео игре у канцеларији могу помоћи да прођете кроз дан, поседовање дела потенцијално вишемилионског (или милијарде) долара стартупа несумњиво је једно од најбољих.
Укратко, власништво у капиталу у компанији значи да имате удео у послу којим помажете да градите и растете. Такође вас подстичу да повећавате вредност компаније на исти начин као што су оснивачи и инвеститори. Цитирам Фред Вилсон-а, оснивача Унион Скуаре Вентурес-а и блогера на АВЦ.цом, капитал запосленика „појачава да су сви у тиму, сви деле добитке и сви су деоничари“.
Али примање капитала није једноставна ствар - пакети власничког капитала долазе у свим облицима и величинама, и важно је разумети улоге и пропусте онога што добијате пре него што се придружите било ком старт-упу. Да бисте започели, ево неколико кључних питања која бисте требали поставити себи и својим потенцијалним послодавцима како би вам помогли да процените своју понуду.
Да ли је ово права компанија?
Инвеститори купују капитал у компанији новцем, али ви ћете то зарадити улагањем времена и труда. Зато је важно размишљати рационално, као што би то улагао, о перспективама раста вашег старт-уп-а.
Адвокат Мари Русселл, оснивач адвоката за опцију акција са седиштем у Сан Франциску, саветује да свако ко прима компензацију власничког капитала треба да процени компанију и понуди на основу сопствене независне анализе. То значи промишљено сагледавање капитализације и процене компаније. (Имајте на уму да је само мали број њих на врху везан за табелу капитализације компаније - тако да, осим ако сте извршни директор на нивоу Ц, вероватно је нећете видети. Ако радите у старт-уп-подржаном од предузећа., последња рунда финансирања би одредила процену компаније. Питајте осниваче или руководиоце предузећа о процени вредности.)
Даље, узмите у обзир да ВЦ често праве 10 или више улагања у различите компаније и надајте се великом изласку из једног или два. Другим речима, они израчунавају ризик да већина стартупа не успе. И, нажалост, требало би и вама.
Иако ово не звучи као добра вест, то заиста значи да требате да размислите о великој слици и размислите о целокупном пакету приликом прихватања посла. Добијање потенцијално уносног удјела у власничком капиталу не би требало да буде ваш једини разлог за посао - требало би да осигурате да добијате смислена искуства у каријери и да од посла добијате накнаде попут новчане надокнаде и здравственог осигурања.
Постоји ли стратегија изласка?
Једноставније речено, излазни догађај је када се компанија или прода или јавно објави. А као део ваше процене требало би да питате оснивача шта је њихова свеобухватна стратегија изласка. Да ли планирају да продају? Да ли желе да компанију изведу у јавност за пет година?
Ако ваш старт-оут изађе по великој вредности, ваш капитал би се могао претворити у новац. Али ако вам старт-уп не омогући - или ако остане у покрету, али се никад не продаје или не објављује - ваш капитал се можда неће претворити у ништа.
Колики је проценат мог власништва?
Ово је најбитније питање које можете поставити о компензацији капитала, јер ће проценат који поседујете одредити колика ће вам бити исплаћена у случају изласка.
Дакле, када вам се каже број акција или опција које вам се нуде, распитајте се и о укупној количини преосталих акција. Број акција или опција које поседујете подељен са укупним бројем преосталих акција проценат је компаније коју поседујете.
У типичном стартуп-у који се заснива на предузимању, капитални капитал запослених обично пада негде између 10-20% укупних преосталих акција. То значи да ћете ви и све ваше садашње и будуће колеге добити капитал из овог базена.
Да бисте вам помогли да одмерите „тржишну стопу“ за своју компензацију, постоји неколико бесплатних ресурса за упоређивање. И АнгелЛист и Веалтхфронт нуде интерактивни алат где можете сортирати надокнаду плаће и једнакости према положају, нивоу вештине и локацији. Ацквире, интернетска база података о анонимним почетним платама и капиталу, омогућава вам да сортирате сличан скуп података и по процени компаније и броју запослених.
Да ли примам опцију акција или ограничену залиху?
Затим ћете морати сазнати коју врсту капитала добијате.
Ако примате опције акција - најчешћи облик компензације капитала запослених - добијате право да купујете акције по унапред одређеној цени или штрајк цене. "Искористите своје могућности" када купите основне залихе по штрајку. Компанија је законски дужна да одреди своју штрајк цену по цени која се сматра фер тржишном вредношћу акција компаније када вам се дају опције. Када је штрајк цена једнака фер тржишној вредности, опције се сматрају „у новцу“.
Дакле, ако би вам биле додељене опције „у новцу“ са ударном ценом од 1 УСД, а ви бисте истог дана користили своје опције, платили бисте 1 УСД за сваку акцију и поседовали ту акцију у вредности од тачно 1 УСД. Имали бисте нето добит од 0 УСД. Како компанија временом расте, вредност деоница ће расти.
Сада, вежбање својих опција истог дана донације није уобичајено, јер обично прво морате да одете. Другим речима, вероватно ће вам бити додељене опције акција са распоредом стицања лиценце који захтева да радите у старту током одређеног времена, пре него што будете могли да искористите било коју од својих опција.
С друге стране, ограничене залихе вам се дају са ограничењима (издавање је једно од најчешћих). Другим речима, не морате да купујете ову залиху; одобрено вам је Такође се обично даје оснивачима и раним запосленима када је вредност акција врло ниска или близу 0 долара.
Колико дуго траје мој распоред вести?
Обавезно се распитајте о специфичностима распореда пословања компаније како бисте тачно знали колико ћете поседовати и када. Опет, стицање права значи да ћете с временом зарадити свој део капитала у делимичним износима. На пример, ако вам је првог дана речено да вам је додељено 10 000 акција са распоредом за стицање права, на тај дан још немате ниједан капитал. Цели износ зарађујете током одређеног периода наставка запослења.
Најчешћи план заснивања запосленика је четверогодишње одлагање са једногодишњом литицом. Једногодишња литица значи да се не трошите током прве године запослења - ако напустите компанију пре прве годишњице вашег датума запошљавања, отићи ћете без ичега. Идеја је да се избегне хитна ситуација у којој запосленик за кога се испоставило да није у стању да оде са комадом компаније. (Из истог разлога, оснивачи и суоснивачи такође су обично подложни ограничењу давања права.)
Једном када будете с компанијом читаву годину, четвртина укупног износа капитала ће постати ваш. Након ове тачке, остатак вашег капитала односи вам се на месечној или тромесечној основи.
Шта је са порезима?
Ако сте икада примали плату, онда сте упознати са обичним порезом на доходак, који се од 2013. године креће од 10% до 39, 6% вашег укупног прихода. ИРС сматра и новчану и капиталну надокнаду опорезивим дохотком. Постоје посебна правила која регулишу када и како се опорезује надокнада капитала. Питајте (и предузеће и потенцијално порески професионалац) о потенцијалној пореској обавези надокнаде вашег власничког капитала како бисте избегли замке повезане са порезом и било каква изненађења.
Најчешћи облик опција које се дају запосленима су подстицајне опције акција, или ИСО. Ако су испуњена одређена ограничења и посебни захтеви за држање, ИСО-ови могу да дају пореске повластице када користите опције, а касније и када продајете залихе ради профита. Дакле, ако вам се одобре ИСО-ови, обавезно затражите објашњење ових пореских предности детаљно.
Када могу продати своје акције?
Након што сте у потпуности стекли залихе или искористили своје у потпуности одобрене опције, имате две могућности: Можете држати своје залихе све док не дође до излазног догађаја или продати акције приватном трансакцијом било вањским инвеститорима или назад компанији. Ово може захтијевати одобрење компаније и може бити изложено ограничењима према савезном закону.
Приватна продаја на секундарним тржиштима заправо расте у популарности путем услуга као што су СецондМаркет и СхаресПост. Неке компаније користе ове услуге како би запосленим пружиле рану шансу да уновче пре изласка. На пример, Схарепост је сервисирао запослене у Фацебооку који су продали свој капитал приватним инвеститорима пре него што је компанија изшла у јавност маја 2012. године.
Ако држите одобрене опције и ако напустите компанију, од вас ће се можда тражити да све одређене опције искористите у одређеном временском периоду или их изгубите. Ако у компанији оставите добре односе, можда ћете моћи да преговарате о посебној привилегији када вам компанија позајми штрајк или одмах откупи одређени број акција после вежбања, како би вам помогао да покријете трошкове вежбања. Одржавање добре мреже са садашњим и бившим колегама могло би вам помоћи да останете свесни шта реално можете очекивати када напустите компанију.
Ако ово звучи много - па, то је то због тога. Али сазнање што више о вашој капиталној понуди унапред помоћи ће вам да одредите његову вредност и одлучите да ли је ризик придруживања старт-уп-у вредан потенцијалне награде.
Оно што је најважније, саветује адвокат Зеке Вермиллион, партнер у Адлер Вермиллион & Скоцилицх са седиштем у Бруклину: Кључно је добити „нешто на папиру рано, чак и ако се ради о необавезујућем терминском листу написаном на салвети.“ Он каже да је ово јер, „у најбољем сте положају да преговарате о условима компензације на почетку везе. Инсистирање на потпуном правном документу у том тренутку може бити ометање, али корисно је имати неки писани спомен вашег посла да бисте касније избегли неспоразуме. "
